欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

提前揭示金融风险:信用评级的最大价值

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

谢利

中国特点信用评级系统的建立不可照搬美国模式,必须走自主创新之路••。

专家建议,应将加快发展本土信用评级机构和建立中国新型信用评级模型和方法,纳入到“十二五”全国社会信用系统建设方案,在全面推动社会信用系统建设的同时,使我国的信用评级与经济社会同步发展••。

记者谢利从2001年美国安然公司倒闭,到2007年美国次贷危机的爆发,再到去年以来欧洲主权债务危机的蔓延,全球三大知用评级公司因在其中饰演了不甚光荣的角色而广受诟病,而其所代表的美国信用评价管理模式也日益遭到各方的批评和质疑••。

由于权威的信用评级对于企业乃至一国经济走势和经济安全具有举足轻重的影响,当前建立一套更为先进的¶••⊿能够提前发出风险警示的信用评级系统和运行监管模式,打破美国三大评级机构对资本市场话语权的垄断和把持,已成为摆在各国政府¶••⊿金融机构以及企业面前的重大问题••。

日前,来自商务部以及业界的专家在吸收记者采访时表现,我国应当积极参与国际社会对信用评级机构监管规矩的制定,加快发展本土信用评级机构,最终建立国际认可的¶••⊿控制核心技巧的新型信用评级体制和机制••。

“事后诸葛亮”源于“毛病的方法”和“潜在利益冲突”

“近年来,欧美国家频繁产生经济金融危机,已经引起大众对美国三大信用评级机构运行模式和评级技巧的深入反思••。事实上,三家评级机构对全球经济危机的形成和扩大具有不可推辞的责任••。”商务部国际贸易经济合作研究院信用管理部主任韩家平对记者说••。

二十国团体(G20)2009年在一份关于加强金融监管的研究报告中指出,重要信用评级机构“依附毛病的方法”¶••⊿“缺乏透明度”且“存在潜在的利益冲突”,助长了金融危机的形成和扩大••。

尽管信用评级只是基于历史数据和统计分析所作出的评估意见,不可能做到100%正确••。但当年经信用评级机构的评级,却有75%的美国次级债得到了AAA评级,仅有7%被评为BBB或更低••。次贷危机爆发后,三大评级机构遭致大众的激烈抨击也就不足为怪,而其中最为人所诟病的便是其采用的向所评估企业收费的运营模式••。

除了以上“潜在利益冲突”外,信用评级业缺乏透明度以及当前国际评级市场具有的明显寡头垄断性,也是造成这一严重成果的重要原因••。赛弥斯信用信息咨询公司副总经理¶••⊿高级信用管理师蒲小雷表现:“从某种意义上说,三大评级机构完整有能力将任何‘有毒资产’美化为‘优质资产’卖给全世界,甚至可以干涉一国的金融主权,从而对该国经济安全构成要挟”••。

即使仅从技巧层面讲,信用评级的最大价值是提前揭示金融风险,而三大评级机构屡屡“事后诸葛亮”的做法,也充分表明其应用的信用评级方法和技巧存在重大缺点••。

我国信用评级与经济发展不同步

我国股票市场已出身20余年,资本市场以及数量宏大的上市公司对国民经济和宏观政策的影响日益浮现••。然而,我国至今尚未涌现对上市公司进行全面客观分析和预测的专业机构和评价系统,从而导致监管部门和宽大投资者在决策时缺乏有效信息支撑••。

对此,韩家平表现,上市公司总体发展状态对经济发展影响宏大••。对公司及其所在行业经营状态作出客观正确的分析评价,不仅能够断定和预测行业发展基础走势,也能够为政府部门加强监管¶••⊿制定经济政策供给重要参考根据••。

此外,我国目前有超过6000万股民,相比机构投资者,散户在投资时往往存在信息起源少和缺乏专业分析技巧等不利因素,因此“听消息”¶••⊿盲目投资成为大多数股民的无奈选择••。中国金融在线首席战略官云大江认为,中小投资者在股市投资方面是绝对的弱势群体,这种不公平竞争常导致宏大经济丧失••。因此,应当按照国际惯例,由专业评级公司定期对上市公司经营和财务状态进行评估并及时颁布,以掩护中小投资者的利益••。

蒲小雷表现,出于戒备企业信贷风险的目标,银行应密切关注企业信用状态,做好企业的财务风险预警和评估工作••。但目前一些商业银行特别是处所性银行,在贷前评估和贷后监控中广泛缺乏对企业财务风险的评估和预警机制••。

建立中国特点信用评级系统需走自主创新之路

前不久,美国标准普尔公司下调美国主权债务评级,随之造成市场宏大波动,也再次引发人们对三大评级机构与其背后国家利益之间的联想••。

为摆脱美国三大评级机构对国际评级市场的垄断,目前各国政府都在积极摸索建立技巧更为先进¶••⊿商业模式更为合理的信用评级系统••。这对我国来说是一个不容错过的机会••。

蒲小雷表现,我国拥有全球最大的外汇储备,是美国最大的债权国••。如果没有信用评级的话语权,也就失去了在国家资本市场的定价权••。他认为,应当从国家经济安全的战略高度,与世界各重要国家一起,依托G20¶••⊿国际证监会组织¶••⊿国际货币基金组织等平台,积极推动国际社会对信用评级机构监管规矩的制定,使得新规矩可以更多照顾到我国的利益,逐步打破美国三大评级机构对资本市场话语权的垄断与把持,建立更加合理的国际金融和经济秩序••。同时他认为,中国特点信用评级系统的建立不可照搬美国模式,必须走自主创新之路,包含信用评级机构运营模式的创新,信用评级管理模式的创新,以及信用评级标准和技巧的创新••。

蒲小雷建议,应将加快发展本土信用评级机构和建立中国新型信用评级模型和方法,纳入到“十二五”全国社会信用系统建设方案,在全面推动社会信用系统建设的同时,使我国的信用评级与经济社会同步发展••。

欢迎发表评论我要评论

推荐浏览

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调剂所断定的基...

农业信贷的特征

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷运动的总称,包含存款吸收¶••⊿贷款发放等行动,可以...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角••。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,阐明...

10月份新增信贷预计6000...

信贷投放规模9万亿元,四季度月均投放规模不足6000亿元,再考虑商业银行盈利的角...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(zzhxtq.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯法,提倡合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
买彩彩票手机app 75秒赛车走势图 买彩彩票注册平台 广东快乐十分 75秒赛车注册网址 澳洲赛车投注 红宝石彩票网 澳洲赛车开奖结果 幸运飞艇投注官网 网易红彩彩票