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贸易融资为何如此重要民生银行高度关贸易融

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

在今年初的博鳌亚洲论坛上,中国国民银行行长周小川特别强调了贸易融资缺乏对新兴市场经济可能产生的负面影响,呼吁通过国际合作¶••⊿支撑贸易融资以及反对贸易掩护来防止这种现象的产生••。

4月2日,国家主席胡锦涛在伦敦20国团体领导人第二次金融峰会上指出,“我们应当大力开展贸易和投资等实体经济合作,为恢复世界经济增长供给坚实支撑••。我们应当大力加强贸易融资合作,尤其应当加大对发展中国家的融资投入••。”

为什么贸易融资在今年如此受到器重?而此前,政府高官的言论中则很少提及贸易融资,即使在学者眼中,贸易融资也不会是热门问题,更不会是难点••。这一切皆起源于去年爆发的这场席卷全球的经济危机••。

危机中凸显贸易融资的重要性

贸易融资是对贸易的一种服务,其重要表现在对贸易供给资金支撑服务••。一般来说,贸易融资与国内¶••⊿国际贸易相伴而生,互为依托••。在经济运行比较安稳的时代,贸易融资并不是一个突出的问题,因为贸易融资是银行的一项由来已久的¶••⊿惯例性的业务,而且这种业务由于有特定的交易背景和流程,银行与贸易商已经形成一种商业往来的惯例和约定,共同维系着贸易环境的生态平衡••。

然而,一旦涌现经济危机,特别是全球性的经济危机,这种以往相对平衡的生态环境就会遭到损坏,原因就是各个国家都会通过稳固内需和依附内需来恢复经济的增长,外需不是不重要,而是其往往需要找到订单,在每个国家的日子都不好过的时候,容易受制于人••。如果本来的贸易伙伴减少了进口,那么这个国家的出口就自然减少,甚至涌现负增长••。同样地,由于这个国家为消化存货拉动内需,势必会减少进口,也就自然影响到其他国家的出口••。

在全球性的经济危机中,没有一个国家的对外贸易能独善其身,一般都会缩小进出口贸易的规模,如果大家都在缩小,需求不足,世界贸易的总量就会萎缩••。那么如何扩大需求呢?除了投资的拉动外,启动消费需求一是靠消费信心的恢复,二是靠消费能力的进步,特别是针对其刚性需求••。其中最重要的是进步消费能力,这就请求一国的进口商有能力进口,而另一国的出口商有能力出口••。在经济危机中,能力重要表现在是否能够取得授信或融资••。

因此,为增进贸易的平衡,每个国家都应对贸易给予足够的支撑,特别是在贸易融资方面应有足够的安排;另一方面,国与国之间在贸易上互相安排融资额度就显得很必要,两国银行之间为贸易安排出口信贷也就应运而生了••。因为A国想把商品卖到B国,B国的贸易商也需要A国的商品,但由于B国在危机中银行流动性涌现了问题或者出于对行业风险的把持,贸易商无法得到融资,其成果要么就是需求虽有但不能完成交易,贸易量自然降落,要么就是B国的贸易商得到了出口国银行的融资支撑,最终完成了这笔交易,前提是出口国的银行动了支撑本国的出口而供给了融资支撑••。如果双方的银行都不能安排贸易融资,即使有贸易的需求也无法完成现实的交易••。由此可见,在全球性经济危机中,虽然大家都自顾不暇,但贸易的需求还需共同努力••。由于现实的情况远比理论上的解释更为复杂,其成果是,贸易融资与贸易不再平衡,贸易的恢复也就艰苦得多••。

以船舶为例,今年国内船厂上半年只接到几个新订单,以往的订单也由于境外船东融资涌现艰苦,与国内船厂协商更改订单••。这种状态从去年年底就非常明显,境外银行对船舶行业进行了信贷压缩,船东融资涌现艰苦,难以履行本来的合约••。尽管国际海运指数大幅下跌,船价也今非昔比,但船东毕竟已付了预付款,在万不得已的情况下,弃船对双方都有宏大丧失,如果要完成船舶制作和船舶出口这个过程,就涌现了境内银行协助境外船东融资的模式••。如果境外或境内的银行都无法给予船东融资,国内的船厂确定就无法完成船舶制作和船舶出口,船舶贸易就会受阻••。没有人盼望看到弃船或违约情况的涌现,但总得有人为贸易的持续进行供给融资服务••。在经济危机中,这一点是特别明显的,因而显得贸易融资在贸易中的作用异常要害,甚至是致命的••。而在经济向好或繁荣的时代,境外银行在船东融资领域有一套非常成熟的运行模式,融资基础上没有问题••。

危机下国内银行的选择与举动

在全球性金融危机爆发过程中,国际上对贸易融资整体上是压缩的,原因一是国际银行业对经济的忧虑以及对风险的考量;二是国际上的银行广泛遭遇了流动性缺乏,银行同业授信的缩减就反响了这一点,只是外界感到不到或感到不明显••。

从国内银行的情况来看,比国外远远好得多,重要是在此次金融危机中,中国的实体经济虽然受到的影响比较大,但由于中国的银行业国际化程度比较低,且受到次贷的影响非常小,因而国内银行业的资产质量和流动性不存在问题••。

在危机爆发初期,国内银行业也还是感受到了金融海啸的冲击,特别是在四季度风险把持的声音超过了业务发展,在业务上大多采用了必定程度的压缩••。事实上,在这一时代,由于大批商品跌价¶••⊿企业库存增长¶••⊿企业资金链断链,甚至频繁涌现商业纠纷和讹诈,在贸易融资领域,国内银行业也受到了必定程度的冲击,贸易融资垫款¶••⊿纠纷和案件明显增多••。

2009年一季度,随着政府启动4万亿投资,银行流动性大幅释放,国际上大批商品开端触底回升,国内银行业的贸易融资在经历了短时代的压缩后重新发力,对进出口贸易的支撑转向以往的平衡状态,甚至涌现优良企业的贸易融资额度有很大充裕的状态••。整体上,国内的银行业在危机面前与国内从事对外贸易的企业做到了同舟共济••。

需要注意的是,进出口贸易融资的总量是否得到了增长,目前没有正确的统计数据,但从常态上银行则对贸易融资采用了相对积极的支撑态度••。只是17月份中国进出口贸易总量降落了22.7%,有可能导致进出口贸易融资的发放也是负增长;另外一点,国内银行业在国内贸易融资方面,还是契合了行业振兴方案和启动内需的政策,相对国际贸易而言更为生动一些,对国内贸易的支撑不容置疑••。当然,国内一度涌现票据融资过猛的状态,我们认为这事实上是一种企业套利行动,根本原因还在于企业在上半年投资和贸易相对谨慎的背景下利用资金市场利率的倒挂涌现的一种交易性投机行动••。

危机毕竟是暂时的,随着信心的回复和经济的触底,贸易与融资的平衡毕竟会到来,其良性增进仍然是基础的趋势••。

民生银行关注贸易融资市场

可以确定的是,中国的贸易融资市场非常广阔,而且在未来会有很好的发展••。作为银行同业,民生银行应当关注什么呢?

首先,贸易融资要器重客户满意度••。

与流动资金贷款不同,贸易融资产生频率很高,而且贸易融资品种很多,一个客户可能应用的贸易融资产品就会达到35个,这就请求银行能够多方位地满足客户的需求,特别是随着客户的交易方法¶••⊿交易流程和交易对手的转变而有不同的解决方案••。我们创造,不同客户的关注面也是不同的,有的关注额度应用的方便性,有的关注效率,有的关注费率••。一家优良的贸易融资银行,就应当不断地适应客户的需求,除非有的客户不再符合银行目标客户的条件••。

民生银行贸易金融部去年委托国际著名公司进行了一次客户满意度调查,我们认为是很有积极意义的••。一方面,我们知道自己好在哪里;另一方面,我们也知道了客户或者大部分客户还在关心什么,哪些方面同业比我们做得更令客户满意,以便于我们进行分析和改良••。现代银行业都在强调“以客户为中心”,但真正能在客户中留有非常好的口碑,并且客户愿意持续与银行合作,并不是一件轻松的事情••。

其次,贸易融资要器重产品创新并推出解决方案••。

贸易融资传统的品种,如进出口押汇¶••⊿开立信用证或保函¶••⊿发票贴现或保理等仍然是贸易融资的重要方法,这可能在未来很长的时间内都不会转变••。但需要指出的是,同一类型的业务,如应收账款也可能有不同的操作模式,有的是保理;有的是出口发票贴现;有的把应收账款设定为质押项下融资;有的则把其设定为权益的让渡••。怎么做,不是银行一家说了算,要考虑客户的配合程度以及条件的落实,这就请求银行能够根据客户的需求和现实条件进行产品操作模式的创新,并提出相应的解决方案••。

我们也注意到,现在的贸易结构越来越复杂,有的进出口贸易还要与国内的销售或采购联合起来,银行对产品组合的能力是非常必要的,否则,只能供给一段服务或某种服务,而不能给以客户全面的解决方案,就不是好银行••。民生银行的贸易融资业务经历了持续几年的专业化销售和专业化评审,已经逐步走向为客户供给全面解决方案的时代••。我们会根据客户在不同节点或结构上的需求,加强产品的组合设计和运用,为客户交易的全部过程供给全面的融资或结算服务••。

再次,贸易融资要器重风险与收益的对等••。

贸易融资风险毕竟大与小,国内银行业的认识并不统一••。即使是在同一家银行,从事贸易融资的人士与不从事贸易融资的人士见解也不尽雷同••。从国际上的公认标准来看,贸易融资由于其有货物单据并具备自偿性,是风险相对较小的业务••。风险的大与小,事实上与业务占用银行的风险资本是息息相干的,《巴塞尔协议》对贸易融资风险的量化也有客观的根据••。

至于国内对贸易融资风险认识的偏差,重要是由于贸易融资是一种频繁产生且融资周期相对较短的业务,风险裸露比较快而且比较充分,再加上贸易融资赖以生存的贸易背景通过单证等情势一旦被捏造形成无真实交易背景的纯粹性融资,这样的融资形成风险的概率就大大增长••。因此,银行业除了器重贸易背景¶••⊿贸易流程和交易对手的调查和评估之外,确实要对贸易融资的风险与收益进行理性的评估,否则,一味地降低贸易融资的利率或收费,就无法笼罩业务可能产生的风险••。

最后,贸易融资要拓展新路径••。

在银行业竞争加剧的今天,国内这种通过降低费率来发展贸易融资的门路只能越走越窄••。我们注意到,有的银行动争取一笔保函业务,客户给出的费率竟然低于提取呆账筹备金的比率••。且不说,这样的业务占用了大批的风险资本,而一旦涌现风险,确实是菲薄的收益与担保的本金相比有着天壤之别••。贸易融资必定要在银行成为赚钱的业务,风险确实无法避免,但要通过理性的经营,实现整体收益完整笼罩个别的风险丧失••。

民生银行贸易金融实行专业化和集中化经营以来,恪守收益笼罩风险的基础定价原则,在市场竞争中,不做价格的杀手,而是通过进步服务的专业化程度和产品创新的力度,获得合理的利润••。2009年民生银行贸易金融全面实行产品组合和解决方案,重点发展结构性贸易融资这一在市场中还尚未兴起的领域,通过方案的结构性设计和安排,解决客户贸易中的现实需求,从而与客户共同发展,并实现良好的收益••。

从未来的发展情况看,贸易融资将博得比较好的发展机会••。这重要是基于国内银行业资本的束缚会推动贸易融资在银行表内外资产中的占比,这是由贸易融资本身占用风险资本较低这一根本因素决定的••。银行资本束缚一旦加强,在补充资本渠道有限的情况下,银行就要调剂资产结构以尽可能地节俭资本,贸易融资博得良好的发展机会是完整可以期待的••。

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