欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

票据市场“四化”发展趋势分析

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

票据业务作为商业银行调节规模和资金¶••⊿提升综合经营效益的重要工具,近年来在商业银行业务经营中施展着日益重要的作用••。当前,票据业务经营正在浮现出一些新的发展变更趋势,重要是交易电子化¶••⊿运作资金化¶••⊿产品衍生化,以及服务综合化••。这些新的趋势,可能对未来商业银行开展票据业务产生较大影响••。

交易电子化是指票据交易的介质将由电子票据逐步代替传统的纸质票据••。和其他有价证券市场相比,我国票据市场电子化交易过程起步相对较晚,虽然少数商业银行早已在系统内推行了票据电子化流转,但是直到2009年10月28日央行推出电子商业汇票系统(ECDS),才真正建立起了统一的电子票据市场交易平台,拉开了票据交易方法全新变更的序幕••。

尽管电子票据推出两年多来,尚未转变纸质票据的主导地位,目前电子票据的签发量和交易量大约只占全部票据的3%和1%,发展速度低于预期,但是电子票据便捷¶••⊿高效¶••⊿安全¶••⊿透明和规范的优势,是无需多言的••。未来随着参与主体的逐渐增长¶••⊿业务流程的逐步顺畅¶••⊿系统功效的不断完善,电子交易方法将会在票据市场加速普及,从长期看,电子票据占票据市场的主导地位将是大势所趋••。

交易电子化将转变原有的市场竞争格式,一是本来物理网点优势变得不重要,而在系统终端建设方面需要大批的投入,这使得重视科技投入的商业银行将在竞争中更加占领优势;二是在电子票据系统中,此前部分机构一些不合规的票据业务操作方法将难以维系,商业银行票据业务的运作将更加规范;三是为下述的运作资金化和产品衍生化创造了技巧条件,更有利于器重业务产品创新的商业银行脱颖而出••。

运作资金化是指票据业务的运作方法上体现出更加明显的资金业务属性••。票据业务兼有信贷业务和资金业务的属性,近年来,资金业务属性明显加强,票据业务不仅在利率上和货币市场利率的关系越来越密切,而且在运作方法上也越来越接近于债券等纯资金业务••。

从交易方法看,和银行间债券市场上回购交易超过现券交易类似,票据转贴现市场上回购相对于买断的重要性也日益突出,中国票据网上的回购类(含逆回购¶••⊿正回购)报价金额从2010年开端超过买断类(含买断¶••⊿卖断)报价金额,2011年更是达到后者的1.85倍••。从交易周期看,浮现出短期化的特点,短期限交易品种越来越生动,票据周转速度明显加快,以后随着电子票据的日渐普及,不排除票据回购隔夜¶••⊿七天交易也成为主流的可能••。从盈利模式看,价差收入成为票据业务新的盈利起源,信贷业务盈利的模式重要是持有资产收取利息收入,而资金业务除此之外还可以通过买卖资产获取投资收益,目前来越来越多的商业银行开端器重票据价差交易,部分上市银行已经在会计核算上将买卖票据的价差从利息净收入科目转入了投资收益科目,使票据更具交易性金融资产的特点••。从机构设置看,越来越多的商业银行将票据业务和拆借¶••⊿债券¶••⊿贵金属等业务一并作为金融市场业务板块进行统一方案运作••。

运作资金化将迫使商业银行转变传统的持有票据到期并收取利息收入的经营思路,转而依附机动多变的交易策略来获取收益,这将使得各家商业银行票据业务运作程度高低变得非常明显••。商业银行唯有通过加强对宏观经济和货币政策的研究分析,正确把握市场走势,建立快速反响机制,才干在市场竞争中立于不败••。

产品衍生化是指票据市场上的衍生产品交易将逐渐兴起••。和美国等发达国家相比,我国的金融衍生品市场发展起步较晚¶••⊿发展也较慢,直到最近几年外汇远期¶••⊿外汇掉期¶••⊿利率互换等品种的交易规模才逐渐放大••。

在票据市场上,衍生品发展得就更晚了,到目前为止,只有一些衍生交易的雏形,还没有正式的或者说规范的票据衍生产品••。

但是,票据衍生产品是有很大的发展空间的:一是票据利率已经完整实现市场化,亟需相干的避险工具;二是票据业务频受规模调控影响,也需要有工具来控制调节的主动权;三是发展衍生产品也为经营机构摆脱同质化的传统业务竞争供给的空间••。而电子票据的发展,更是为大规模的衍生产品交易创造了技巧条件••。目前一些大型票据经营机构已经纷纷开端着手研究推出票据衍生产品业务,未来几年有望取得本质性进展••。

面对产品衍生化的趋势,商业银行一是要充分研究,积极利用,通过票据衍生产品来更好的施展票据业务的功效,提升票据业务对全行经营发展的增进作用;二是要认真借鉴外汇¶••⊿货币等市场上衍生产品发展的经验,联合票据市场实际情况,循序渐进的稳步发展;三是对衍生产品交易中蕴含的风险也要有清楚的认识,在风险管控上要及时跟上••。

服务综合化是指经营机构不仅是简略的从事票据交易,而是供给和票据交易相干的一揽子服务••。商业银行动企业客户供给票据管理相干服务的做法目前已经较为广泛,而在商业银行之间的转贴现市场上,综合化的服务也已逐渐开端发展起来••。

部分大型票据经营机构,施展其专业化¶••⊿规模化的优势,逐渐开端开展代理业务,比如供给代理验票¶••⊿保管¶••⊿托收等服务,既为一些中小机构供给了参与票据市场交易的机会,也为自身创造了中间业务收入¶••⊿开辟了新的盈利增长点••。开展代理业务的情势有多种多样,比如买断即将到期的票据,表明上看是正常的票据交易,但其本质是代理托收••。除了代理业务外,将本来市场上存在的一些不尽规范的票据中介业务领导发展成为规范的经纪业务,可能也是未来的一个发展方向••。而一些大型机构的经纪业务发展到必定程度后,可以进一步尝试建立做市商制度,由一些大型机构供给做市服务,起到生动市场¶••⊿稳固价格的作用••。

服务综合化的趋势,请求商业银行不能满足于目前单纯的票据买卖交易,而是要从市场出发¶••⊿从客户出发,供给能更好的符合市场发展和客户需求的相干服务,以减少对规模和资金的依附,拓宽收入起源渠道,增长事迹的稳固性••。

以上这“四化”发展趋势,有些已经非常明显,有些还只是初现迹象,对于商业银行而言,需要认真研究这些趋势,好好把握,顺势而为,才干在未来日趋激烈的市场竞争中盘踞优势••。

推荐浏览

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调剂所断定的基...

农业信贷的特征

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷运动的总称,包含存款吸收¶••⊿贷款发放等行动,可以...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角••。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,阐明...

10月份新增信贷预计6000...

信贷投放规模9万亿元,四季度月均投放规模不足6000亿元,再考虑商业银行盈利的角...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(zzhxtq.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯法,提倡合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
qq分分彩网站 75秒快3走势图 75秒快3开奖结果 九亿九彩票开户平台 台湾幸运飞艇开奖平台 网易彩票注册平台 极速牛牛开奖结果 彩世界彩票注册平台 幸运农场投注网 辽宁福彩网平台