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贷款履行利率不会快速下沉

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

自2013年7月20日央行全面放开金融机构贷款利率管制,意味着贷款利率实现市场化,金融机构与客户协约定价的空间将进一步扩大,央行此举一方面有利于增进金融机构采用差别化的定价策略,但另一方面也对金融机构定价能力提出了更高请求••。

从近期来看对整体贷款利率影响有限,但部分优质客户贷款利率具有下探动力••。从全社会贷款利率履行情况看,大部分贷款已经实现市场化定价,贷款利率下限放开不会快速拉低贷款履行利率••。

根据央行数据显示,今年6月一般贷款中履行下浮¶••⊿基准和上浮的利率贷款占比分辨为12.55%¶••⊿24.52%和62.93%••。全国87.45%的贷款利率履行的是基准或上浮,下浮贷款占比仅12.55%••。可见,全国90%以上的贷款已经实现了市场化定价,贷款利率下限放开,短期内不会产生大规模的利率下沉••。

从当前客户结构变更趋势看,小微企业是全社会贷款增长的主力军,6月末,全社会小微企业贷款同比增长12.7%,增速比同期大型和中型企业贷款增速分辨高2.3个和1.9个百分点••。小微企业贷款快速增长,银行定价程度不断提升,也会防止公司客户贷款利率快速下滑••。因此,贷款利率下限放开后,市场整体贷款履行利率不会快速下沉••。

从直接融资与银行贷款成本差别看,部分优质客户仍有利率下探的动力••。数据显示,目前超AAA¶••⊿AAA¶••⊿AAA-¶••⊿AA+客户一年期银行间债务融资平均利率分辨相当于同期限贷款基准利率的80%¶••⊿82%¶••⊿84%和87%,由于多数银行尤其是四大行仍暂未放开基准利率下浮10%的定价下限,银行间债务融资和银行贷款成本之间仍存在较大利差空间,因此高评级客户贷款利率仍然具有下探的动力••。同时,最新披露的2013年1~6月国有企业经营情况半年报数据显示,上半年中央企业资产累计45万亿元,而负债约30万亿元,总资产负债率大约为67%,已接近70%负债率考核上限••。高端客户群体持续大幅进步负债比率空间有限,更多的是进行存量结构的调剂••。随着价格因素的引入,高端客户可能在保持融资规模稳固性的前提下,加强融资成本管理,形成贷款利率下行压力••。

从中期来看,优质客户贷款利率走势尚不明朗,小微企业贷款利率有望抬高••。对于大型优质客户,贷款定价走势重要取决于宏观经济环境变更方向••。如果中期内经济形势实现企稳回升,企业资金需求加大,中央无须实行宽松的货币政策,就能实现预定经济增长目标,此种环境下,市场流动性将保持整体偏紧的状态,银行能够保持住既有议价能力,预计大型优质客户的银行贷款利率不会涌现向下突破••。

对于小微企业,中期内贷款利率程度将有所提升••。一方面,银行需要通过进步小微企业定价来笼罩风险••。当前,银行要在中短期内进步小微企业信贷资金配置比例,更多还是需要通过进步定价的方法来笼罩风险,客观上会推高小微企业贷款利率••。另一方面,当前大型优质客户贷款利率具有必定下行压力,银行动了保持安稳的利差程度,防止盈利程度快速下滑,需要适度进步小微企业定价程度,以补充银行在高端客户领域的定价丧失••。

下一步,商业银行将不断加强公司业务战略的机动性和前瞻性••。在贷款需求茂盛,利率处于上行阶段,应着力推动贷款客户结构下沉,保持利差收入••。在贷款需求不足,利率处于下行阶段,商业银行应适度加大对大型优质客户信贷规模的配置••。此外,商业银行要不断进步自主定价的能力••。重视单笔业务价值的同时,进步对客户长远价值回报的评价权重,将客户历史价值创造和未来一段时代内的价值创造综合纳入定价考量领域,经营理念从“做业务”向“做客户”转变••。

(责任编辑:DF115)

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