欢迎来到你我贷客服热线400-680-8888

招行成功发行首期信贷资产支撑证券40亿

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

近日,招行首期信贷资产支撑证券40.92亿元成功发行••。众所周知,金融机构过度的金融创新和资产证券化泛滥被认为是导致华尔街金融危机的重要原因之一,因此此次招行成功发行首期信贷资产支撑证券,也备受业界关注••。

“在目前严格的宏观经济形势下,招行信贷资产证券化业务试点能够获得监管部门的审批批准,充分体现了监管机构对于招行的信任••。”招行行长马蔚华认为••。

截至10月底,招行此次发行的招元2008年第一期信贷资产支撑证券发行工作完成••。发行人¶••⊿受托人中信信托向招行划付了全部发行资金,招行作为委托人向受托人交付了信贷资产清单等所有必要的法律文件,规模为40.92亿元的招元2008年第一期信贷资产证券化信托成功设立••。

“招行通过发行这个产品,成功达到了预定的三个目标:贷款出表¶••⊿释放资本金¶••⊿增长中间业务收入••。”招行有关负责人介绍••。

40.9亿信贷资产支撑证券

招元2008年第一期信贷资产证券化项目标资产池规模为409,237万元,包含33个借款人的50笔贷款,全部为招行发放的正常类企业信用或保证担保类贷款••。借款人重要来自合肥¶••⊿深圳¶••⊿济南¶••⊿郑州等20个省¶••⊿市¶••⊿自治区,涉及包含道路运输业¶••⊿铁路运输业¶••⊿港口¶••⊿有色金属¶••⊿房地产业等21个行业••。资产池的加权平均信用级别AA-/A+,加权剩余平均期限15个月••。

根据本次资产证券化项目标《信托合同》规定,在信托财产交付日,招行将上述贷款组合作为信托财产委托给中信信托,发行总额为409,237万元的资产支撑证券,采用优先/次级权益的结构方法发行,分辨为优先A1级资产支撑证券¶••⊿优先A2级资产支撑证券¶••⊿优先B级资产支撑证券和高收益级资产支撑证券••。

在组合中,优先A1级证券信用评级等级为AAA级,为固定还本打算固定利息证券,发行规模15亿元,占发行总量的36.65%,发行利率为4.26%;优先A2级证券信用评级等级为AAA级,为过手浮动利率证券,发行规模192,941万元,占发行总量的47.15%,发行利率为一年期定期存款利率上浮140BP;优先B级证券信用评级等级为A级,发行规模45,016万元,占发行总量的11%,发行利率为一年期定期存款利率上浮235BP;次级证券未予评级,发行规模21,280万元,占本期证券发行总量的5.2%••。

在此次的信托交易结构中,招行动发起机构¶••⊿委托人¶••⊿交易安排机构和贷款服务机构,中信信托为受托机构和发行人,其他参与本次交易的中介机构还包含:资金保管机构中国工商银行(行情股吧),交易管理机构华宝信托,信用评级机构联合资信评估,财务顾问渣打银行(香港),会计顾问德勤华永会计师事务所,法律顾问北京市中伦金通律师事务所,主承销商中国国际金融有限公司••。

信贷资产支撑证券助招行完成三项目标

德勤会计师事务所担负此次发行的会计顾问,德勤认为招行作为发起机构,只需要在会计报表上记载保存的权益(即次级受益部分),这一结论也得到了招行审计师毕马威会计事务所的认可••。

这标记着招行在此次信贷资产证券化信托正式成立后,达到了预定的三个目标,即贷款出表¶••⊿释放资本金¶••⊿增长中间业务收入••。

这意味着,在此次信托成立日的当日,招行就可以中断确认已信托予受托人的40.92亿贷款,腾出等额贷款规模;资本耗费大幅度降低;此外,招行还可以通过供给贷款服务和持有高收益级证券的方法,获得可观的贷款服务费收入和证券投资收益,预计贷款服务费收入约2000万元••。

据懂得,在前后两年多时间里,招行多次对资产池进行重大调剂••。由于受到宏观调控¶••⊿美国次贷危机(聚焦美国金融漩涡)等事件的不利影响,审批机关对信贷资产证券化项目标审核标准日趋严格,数次暂缓了招行项目标审批进度,几经波折,最终获得监管层的批准••。

“在目前严格的宏观经济形势下,招行信贷资产证券化业务试点能够获得监管部门的审批批准,充分体现了监管机构对于招行的信任••。”招商银行(行情股吧)行长马蔚华表现••。

金融创新仍当勉励

信贷资产证券化业务在西方发达国家金融市场十分广泛,而在这次金融危机爆发之后,也一度备受争议••。

信贷资产证券化业务是一种以银行间市场的专业投资者为发行对象,通过证券分层进行内部信用增级,在法律¶••⊿会计等层面更为严谨¶••⊿标准化,规模更大的商业银行资产负债管理手段••。

以此次招行发行40.9亿元信贷资产支撑证券为例,招行通过开展信贷资产证券化业务,可以实现诸多目标,其中包含可以将贷款风险转移给投资者,从而降低风险资产权重,减少风险资本,进步资本充分率程度;可以将贷款的未来收益提前变现,回收流动性,从而加快银行资金周转速度,进步资金应用效率,降低流动性风险,加强市场竞争力程度;可以供给贷款服务通过收取贷款服务费而产生的中间业务收入,从而增长中间业务收入,进步中间业务收入占比;并可以有针对性的将某些行业¶••⊿地区的贷款进行证券化,疏散风险,进步风险管理程度••。

今年以来,美国次贷危机演变成了一场全球性的金融危机,资产证券化在欧美发展到极致后被妖魔化,变成了造成金融动荡的罪魁祸首••。

“华尔街的金融机构在资产证券化上出了问题,是有其自身的深入原因,需要具体问题具体分析••。”分析人士认为,这重要是因为华尔街一些金融机构杠杆率过高,资本金严重不足;此外,一些大型金融机构在证券发行时供给担保,掩盖了证券真正包含的风险,在证券大规模违约时造成巨额亏损和流动性不足••。但最重要的是••。贷款发放机构对于贷款自身的风险认识不足,大批高风险的贷款被证券化,导致贷款违约风险被金融机构的高杠杆放大,最终影响了金融市场的整体运行秩序••。

“资产证券化本身,是作为一种商业银行资产负债管理的手段和创新工具,不应因为这场金融风暴的产生而被否定••。”分析人士认为••。实际上,在金融危机爆发之后,无论是中国金融监管层¶••⊿业界还是研究界,都保持认为适度的金融创新之于中国的金融市场,是应当持续勉励和支撑••。

(本文起源:网易财经)

【本消息已有0人评论,点击查看••。】

【招商银行股吧】热烈讨论中…

推荐浏览

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调剂所断定的基...

农业信贷的特征

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷运动的总称,包含存款吸收¶••⊿贷款发放等行动,可以...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角••。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,阐明...

10月份新增信贷预计6000...

信贷投放规模9万亿元,四季度月均投放规模不足6000亿元,再考虑商业银行盈利的角...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright © 2015 你我贷(zzhxtq.com) 网上投资理财 版权所有;杜绝借款犯法,提倡合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
九亿九彩票平台 PK10牛牛官网开奖 红韵彩票手机app 重庆幸运农场官方网站 澳洲快3开奖结果 幸运飞艇玩法 SG飞艇如何购买 宾利彩票 PK10牛牛投注网 红宝石彩票开奖网