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票据质押贷款风行融资新途隐匿风险

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

新增贷款超市场预期,票据再次扮演了重要角色••。

央行数据显示,在8月份7039亿元的新增贷款中,票据融资达1314亿元,占比接近20%••。记者从银行渠道获得的信息显示,工行¶••⊿中信¶••⊿上海银行表现突出,分列国有行¶••⊿股份行及城商行首位••。

在5725亿元的一般性贷款中,亦不乏票据作出的间接贡献••。

数名银行业人士流露,近期票据质押贷款开端兴盛,在各种出口通道被堵之后,没有真实贸易背景的融资性票据找不到前途,经过多个环节,转化为理财产品;部分中小银行则以票据质押模式为持票企业供给融资••。

“这些模式暗藏有必定的合规风险,可算是变相的信贷资产操作,银行需谨慎••。”长三角某国有行信贷人士称••。

票据融资震动上行

“现在的环境下,虽然票据受很多因素影响,但上升趋势稳固••。”前述国有行信贷人士对本报说••。

以该行动例,上半年严控“铁公基”贷款,实体中小企业的需求也不茂盛,一些存量贷款到期后,资金要寻找新的去向,就以票据来填充••。

据央行数据,6月末,票据融资余额亿元,相比上月新增341亿元,但7月¶••⊿8月新增票据分辨高达1526亿¶••⊿1314亿元••。

沪上某银行人士称,6月份票据缩量与监管有关,鉴于大行此前过度扩大票据,不利实体经济发展,央行对部分机构进行了“窗口领导”••。此举在必定程度上克制了票据增长••。

数据表明,票据融资新增量曾在4月份涌现一次爆发,在2月份千亿基础上翻番到2407亿元,占当月6818亿元贷款量的35%,5月票据融资为2320亿元,仍占到近8000亿信贷的30%••。

在6月末短暂缩减之后,7¶••⊿8月份的票据融资月度新增量又回升到1000亿元以上,证明市场需求依然茂盛••。

南方某股份制银行票据人士流露,7月末,工行2272亿¶••⊿浦发928亿¶••⊿上海银行459亿分列国有¶••⊿股份制及城商行第一名••。

但从股份行来看,7月末12家股份制银行存款比上月降落1140亿,贷款增长675亿,其中票据融资增长440亿,占新增贷款的比例高达65%••。7月末股份制银行承兑汇票余额亿,比上月增长1043亿,表明存款增长重要依附保证金存款••。

及至8月份,银行座次有所变更••。上述人士流露,全国票据融资余额亿中,工行2507亿¶••⊿中信977亿¶••⊿上海银行509亿分列国有行¶••⊿股份行及城商行第一名••。股份行阵营,浦发942亿下滑至第二名,招行768亿位列第三名••。

质押贷款兴盛隐忧

票据给中小银行带来的不只是贴现融资,近期,以票据质押发放一般性贷款的情况日益增多••。

随市场人士广泛预期票据规模会涌现中性偏紧的局面,今年总体是“收紧年”••。南方某银行人士称,在这种情势下,票据贴现不仅直接弥补贷款不足,以质押方法发放一般性贷款也成为各行盘踞信贷规模的重要手段••。

前述长三角某国有行信贷人士介绍,与票据直接贴现相比,票据质押贷款并没有那么严格的贸易真实性背景审查请求,所以此模式成为融资性票据的重要出口••。

农信社“消规模”¶••⊿票据信托等被监管层叫停,票据案件频发,民间票据市场风声鹤唳,缺乏贸易背景的融资性票据已无处可去••。有银行人士估计,目前融资性票据在总量中的占比在30%以上,部分激进型的银行此类票据占比可能达到50%••。

“对于假票,我们有信心分辨出来,但对于光票¶••⊿瑕疵票,我们没有信心审查其贸易真实性,毕竟在市场上做了那么多年••。”前述国有行人士说••。在他看来,质押贷款需要关注的是贷款用处,票据的风险并不在贷款行,而在于承兑行,贷款行对承兑行有追索权利••。

从成本而言,目前质押贷款的利率在6%左右,虽比贴现利率5.6%高一点,但差距不大,企业的成本并无多大增长,反而盘活了所持票据••。

此类业务并未在上市银行信息披露领域,业内人士无法获知操作量••。上海票据专家赵慈拉称,票据质押贷款虽对银行个体没有风险,但行业整体量不宜做大,否则量大之后刺激承兑需求,各家银行开具融资性票据多了之后,恐会带来系统性风险••。

前述长三角国有行信贷人士流露,融资性票据的另一出口在于转换成理财产品,但亦有合规风险••。其模式大致是,保理产品以票据作质押,通过信托渠道发售理财产品••。“保理属于贷款,本应进表内,但转化为理财产品后就出表了”••。

在他看来,有些票据本可以贴现,部分银行却将其包装成应收款,这几乎与代收代付业务没什么差别••。他所在的大行未操作此类业务,其分析中小银行较多••。

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