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工银瑞信基金黄陈:机构理财将迎来大发展时代

2014-03-10 10:50:54
起源:你我贷

□工银瑞信基金管理有限公司黄陈

今年,中国资产管理业经历了个人投资者投“基”空前高潮之年••。相比个人投资者,机构客户在此轮基金热中没有夸张的扩大••。近日,中国证监会在酝酿良久后颁布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试行措施》,我们预期中国资产管理业将迎来机构理财业务的大发展时代••。

国际经验表明,机构客户具有宏大的市场••。2006年,美国的共同基金规模超过10万亿美元,而机构理财规模超过15万亿美元••。机构理财市场容量远超过以零售客户为主的共同基金••。

从国际资产管理公司来看,机构客户资产往往是其管理总资产的重要部分,例如,工银瑞信的外方股东瑞士信贷资产管理公司所管理的5000多亿美元总资产中60%是机构客户的投资••。

国内机构业务具有广阔的发展远景••。目前机构客户大批资金仍然沉淀于银行系统,并未投入到货币¶••⊿债券等同样低风险却有较高收益的市场中••。根据国民银行统计,截至今年6月,企业¶••⊿机关团体等机构在银行的存款共计约18.2万亿元••。同期机构投资于货币市场基金293亿元,投资于债券基金219亿元,合计512亿元,仅为机构银行存款的0.28%••。相比之下,2006年美国企业27%的短期资产(口径与上述存款类似)投资于货币市场基金••。随着经济稳固的增长,我们初步预计机构每年新增可用于专户理财投资的规模将在2千亿元以上••。

当前发展机构理财业务的重要战略意义:

第一,有利于基金行业及资本市场的稳固发展••。机构客户更专业更理性,投资理念相对长期,能较好起到资本市场稳固器的作用••。

第二,有利于增进基金公司管理程度提升••。随着专户理财业务的开展,机构客户将对基金管理公司更多更直接地监督和对话••。对基金公司在投资流程¶••⊿公平交易¶••⊿防止利益输送¶••⊿后台运作¶••⊿客户服务¶••⊿法律合规等方面都提出新的寻衅••。基金公司需要有效进步相干方面的管理程度,才干应对专户理财业务的请求••。

第三,有利于增进产品种类的多样化和创新••。

第四,有助于发扬正确主流的投资理念和文化••。大力发展机构客户,有利于宣传和建立正确的投资理念和文化••。

(本文起源:中国证券报)

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